Tin tức - Quyền lực định giá dầu kỳ hạn lặng lẽ 'đổi chủ'?Trò chơi dài

Sau khi OPEC+ quyết định cắt giảm sản lượng dầu 2 triệu thùng mỗi ngày bắt đầu từ tháng 11 vào ngày 5 tháng 10, đặt cược tăng và giảm giá trên thị trường tương lai dầu toàn cầu lại leo thang.“Bị ảnh hưởng bởi việc cắt giảm sâu của OPEC + trong hai thay đổi lớn mới, thị trường hợp đồng tương lai dầu thô hiện là một nguồn vốn đầu cơ quay trở lại thị trường giá lên của hợp đồng dầu thô tương lai, thứ hai là rất nhiều tổ chức thông tin đã cắt giảm vị thế hợp đồng tương lai dầu thô, bởi vì họ nhận ra rằng như miễn là giá dầu thấp, OPEC + có thể tiếp tục cắt giảm sản lượng, cho đến khi giá phục hồi trở lại mức công nhận của họ.”Một nhà môi giới tương lai dầu thô nói với các phóng viên phân tích.

Tuy nhiên, Quỹ chiến lược CTA và quỹ đầu tư hàng hóa vẫn chưa quay trở lại thị trường dầu thô tương lai, khiến đà tăng giá dầu từ việc cắt giảm đáng kể của OPEC+ bị hạn chế.”Các nhà môi giới tương lai dầu thô là cùn.Hợp đồng WTI chính đã tăng từ 85,4 đô la lên 93,3 đô la một thùng sau khi OPEC + cắt giảm sản lượng 2 triệu thùng mỗi ngày, nhưng đã giảm trở lại khoảng 89 đô la khi chỉ số đô la tăng trong hai ngày qua, Datayes cho biết.“Nỗi sợ đồng đô la mạnh cũng là lý do chính khiến các quỹ dầu mỏ dài truyền thống, chẳng hạn như quỹ CTA và quỹ hàng hóa, chậm tận dụng lợi thế của OPEC+ và việc cắt giảm sản lượng để quay trở lại thị trường dầu mỏ kỳ hạn dài.”Helima Croft, người đứng đầu chiến lược hàng hóa toàn cầu tại BC Capital Markets.Hiện tại, họ đang chờ xem ai là người chiến thắng trong cuộc chiến giữa OPEC và đồng USD mạnh để đưa ra quyết định đầu tư tiếp theo.Zou Zhiqiang, một nhà nghiên cứu tại Trung tâm Nghiên cứu Trung Đông tại Đại học Phúc Đán, tin rằng Ả Rập Xê Út và các nước OPEC + khác đã quyết định cắt giảm mạnh công suất sản xuất 2 triệu thùng/ngày, chủ yếu dựa trên lợi ích quốc gia của họ.Đó là bởi vì họ cần giá dầu duy trì ở mức tương đối cao để mang lại cho họ nhiều doanh thu hơn nhằm hỗ trợ nền kinh tế của họ.Nhưng không còn nghi ngờ gì nữa, điều này gây tổn hại cho lợi ích của Mỹ.Bởi vì Mỹ đang tích cực sử dụng đồng đô la mạnh để đẩy giá dầu xuống, từ đó giảm lạm phát của Mỹ.

Một số nhà quản lý quỹ phòng hộ ở Phố Wall nói với các phóng viên rằng còn quá sớm để dự đoán kết quả của cuộc chiến mới giành quyền định giá trên thị trường dầu thô.Nhưng điều rõ ràng là OPEC+ sẽ không chịu đựng giá dầu thấp lâu hơn nữa để làm suy yếu lợi ích cốt lõi của tổ chức này.Điều đó đã khiến ngày càng nhiều nhà đầu tư đặt cược vào việc đồng đô la đạt mức cao mới không đặt cược lớn vào giá dầu thấp hơn, nhận thức được những rủi ro chính sách ngày càng tăng.Các phóng viên được biết, vào ngày 5 tháng 10, OPEC + đã quyết định cắt giảm sản lượng dầu thô 2 triệu thùng mỗi ngày, điều này đã kích thích tâm lý mua trên thị trường dầu thô kỳ hạn toàn cầu.“Trước đây, sức mạnh định giá trên thị trường tương lai dầu gần như bị chi phối bởi vốn định lượng, vốn hoàn toàn được thúc đẩy bởi việc bán khống giá dầu khi đồng đô la lên cao mới, bất kể những thay đổi về cung và cầu dầu cơ bản. ”Các nhà môi giới tương lai dầu thô nói với các phóng viên.Điều đó đã khiến nhiều nhà đầu tư tin rằng giá dầu bị định giá thấp tránh xa.Theo quan điểm của ông, đây chính xác là những gì chính quyền muốn.Đó là bởi vì đồng đô la mạnh giữ giá dầu ở mức thấp, điều này phần lớn có thể làm giảm áp lực lạm phát của Hoa Kỳ.Tuy nhiên, với quyết định cắt giảm sản lượng 2 triệu thùng/ngày của OPEC+, hiện trạng tư bản định lượng chi phối giá dầu tương lai đã được “nới lỏng”.Trong tuần qua, ngày càng có nhiều quỹ đầu cơ và theo sự kiện tham gia để săn giá đáy, đẩy hợp đồng WTI chính trở lại trên 90 USD/thùng.Tonly Datayes hiển thị dữ liệu, đáy đầu cơ của hợp đồng tương lai dầu thô mua cao trào, tăng kể từ cuối tháng 9, khi thị trường đầu cơ OPEC +, hoặc sản xuất ồ ạt, tạo ra dòng vốn đầu cơ, động lực chính cho giá hợp đồng tương lai dầu thô WTI chạm đáy có lần vượt 13%, thậm chí nhiều tư bản đầu cơ “ngó lơ” đồng USD để kiềm chế ảnh hưởng của giá dầu, nhảy vào mua giá dầu.Đáng chú ý, chỉ số đô la chỉ giảm từ 114,78 xuống khoảng 113,12 trong hai tuần qua, trong khi hợp đồng WTI chính đã tăng trở lại từ 76,25 đô la lên khoảng 89 đô la một thùng.“Đằng sau điều này, ngày càng có nhiều vốn đầu cơ đặt cược rằng hợp đồng dầu tương lai sẽ phục hồi trở lại mức $95- $100 / BBL trên cơ sở bền vững nhờ đồng đô la mạnh.Bởi vì đó là những gì OPEC+ muốn thấy.”

Các nhà môi giới tương lai dầu thô phân tích cho biết.Họ cũng biết rằng OPEC+, đối mặt với tác động nặng nề của đồng đô la mạnh lên giá dầu, có thể thực hiện các biện pháp như cắt giảm sản lượng lớn để hỗ trợ giá dầu, giúp chiến lược mua đáy thành công hơn.Các phóng viên cũng được biết rằng trong tuần qua, nhiều người đặt cược vào Cục Dự trữ Liên bang để tiếp tục tăng lãi suất diều hâu, các tổ chức đầu tư cũng lặng lẽ tham gia trại mua đáy để mua giá dầu.Bởi vì họ tin rằng Fed sẽ phải tiếp tục chiến lược tăng lãi suất theo kiểu diều hâu của mình chừng nào giá dầu phục hồi còn giữ cho lạm phát ở Mỹ ở mức cao, nên họ được tưởng thưởng bằng lợi nhuận vượt mức béo bở hơn trên thị trường phái sinh lãi suất.Tại sao những nhà đầu cơ giá lên dầu truyền thống chậm tham gia Điều đáng chú ý là các thị trường tài chính cũng lo ngại về việc cắt giảm sản lượng 200 thùng/ngày của OPEC+ sẽ ảnh hưởng đến giá dầu như thế nào.“Trong hai ngày qua, đồng đô la mạnh đã quay trở lại, khiến giá dầu thô WTI giảm mạnh sau khi chạm mức 93 đô la một thùng.”Các nhà môi giới tương lai dầu thô thẳng thắn nói với các phóng viên.Lý do là ngay khi vốn định lượng thấy chỉ số đô la phục hồi, nó đã nhanh chóng tăng vị thế bán khống dầu thô tương lai, dẫn đến giá dầu giảm tương ứng.Theo quan điểm của ông, do vốn định lượng chiếm khoảng 30% khối lượng giao dịch trên thị trường dầu thô kỳ hạn, nên việc tăng giá dầu từ việc cắt giảm sản lượng quyết liệt của OPEC+ có thể sẽ “tồn tại trong thời gian ngắn” nếu vốn dầu thô dài hạn truyền thống, chẳng hạn với tư cách là quỹ chiến lược CTA và quỹ hàng hóa, không quay trở lại thị trường tương lai dầu thô.

Người đứng đầu quỹ chiến lược CTA ở Phố Wall nói với các phóng viên rằng mặc dù họ luôn tin rằng giá dầu đang bị định giá thấp, nhưng họ vẫn cực kỳ thận trọng trước các cơ hội mua kiếm lợi nhuận do việc cắt giảm sản lượng lớn của OPEC+ mang lại.Họ lo ngại rằng OPEC+ có thể không lấy lại được tiếng nói trong giá dầu.Vấn đề là hợp đồng tương lai dầu thô được định giá bằng đô la, và chừng nào Fed tiếp tục tăng lãi suất và đẩy đồng đô la lên mức cao kỷ lục, thì giá dầu thô cuối cùng sẽ phải đối mặt với áp lực giảm đáng kể.“Hơn nữa, tình trạng rối loạn nguồn cung năng lượng ở châu Âu đang dẫn đến suy thoái nhanh chóng trong nền kinh tế châu Âu và tỷ giá hối đoái đồng euro giảm mạnh, dẫn đến sự gia tăng thụ động của chỉ số đồng đô la, gây thêm áp lực giảm giá dầu. ”Anh ấy đã nói.Không có nhiều quỹ chiến lược CTA và quỹ hàng hóa quay trở lại vị thế mua dầu thô tương lai, một lý do khác là họ “cảnh giác” mua các cơ hội mới do giá dầu giảm mạnh.

Phóng viên hiểu được nhiều người, ngay cả khi một số quỹ chiến lược CTA và quỹ hàng hóa tương lai dầu mỏ nhập cảnh, họ có số tiền cũng khá hạn chế, một trong những lý do quan trọng, việc Fed tăng mạnh lãi suất cuối cùng là để thúc đẩy chi phí tăng cao, tạo ra các quỹ các quỹ đòn bẩy sẵn có bị hạn chế rất nhiều và khó có ảnh hưởng lớn hơn đến biến động giá dầu.“Đây là lý do quan trọng khiến nhiều quỹ hàng hóa và CTA thích bỏ lỡ cơ hội mua lợi nhuận này hơn là chấp nhận rủi ro, họ muốn chờ đợi kết quả giữa OPEC+ và đồng đô la mạnh trước khi đưa ra quyết định đầu tư tiếp theo.”“Stephanie Lang, giám đốc đầu tư của Homrich Berg cho biết.

“Nguyên liệu vải không dệt của chúng tôi, polypropylene, là sản phẩm của quá trình chế biến dầu mỏ.Giá dầu thô quốc tế sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá tương lai của nguyên liệu thô của chúng tôi và ảnh hưởng đến giá vải không dệt của chúng tôi.Vui lòng sắp xếp hàng tồn kho và kế hoạch bổ sung trước.” Mason nói tại Henghua Nonwoven.

Thời gian đăng: 14-Oct-2022